紅綠燈魚6月齡進入性成熟期，8～10月齡爲最佳繁殖期。在30釐米×25釐米×25釐米的魚缸底鋪滿頭髮絲草。水溫柔5～26度，水質pH5.6～6.5,其調節器節應緩慢進行，使親魚有一個適應過程(或選用水質極軟的雙蒸水，調節pH,充氧備用)。將一對親魚於傍晚時放入，雌魚一般第二天黎明孵出仔魚，4～5天后仔魚遊動覓食。雌魚每次產孵200～300粒。
紅綠燈的繁殖較難，主要表現在繁殖水質要求較高和仔魚的護理要求較特殊。繁殖用水需選用極軟的蒸餾水，然後用磷酸二氫鈉將水pH調節到5.6～6.5，再用較大氣泵充氣2～3天，將其灌入大口玻璃羨瓶中備用。在大口玻璃瓶(口徑90毫米、高180毫米、深130毫米)底鋪一層尼龍網板(網眼大小應不使親魚穿過)，網板上再鋪少許頭髮絲草，每瓶中放入一對親魚。爲提高產量，孵化室內通常需要50～100只玻璃瓶。
傍晚時，將一對對親魚放入玻璃瓶中，瓶周圍用紙遮擋，造就一個光線暗淡的環境。一般第二天即開始產卵，上午10時左右觀察一次。凡產好卵的親魚應立即撈出，尚未產卵的親魚可繼續留在瓶中，如第三天或第四天親魚仍未產卵的瓶也應撈出。產卵期間親魚要停食，以免使水質變壞。對已產過卵的瓶，應集中在一角，晚上9～10時進行一次人工揀卵工作，將瓶內的未受精的白卵用吸管全部吸出，受精卵集中在30釐米×25釐米呈25釐米的魚缸中孵化，而孵化缸所用的水，是將產卵瓶內上層較清吉的水集中倒入，因紅綠燈的繁殖用水是微酸性的高度軟水，必須採用舊水作爲孵化用水，不可用新水取代。每隻缸中集中卵400～500粒，經48小時孵出仔魚，水溫始終保持在25度，缸的四周最好用紙糊貼，以免光線太強導致仔魚畸形。