借款人信用保險和還款保證保險的保險責任，都是在借款人不履行還款義務時，由保險公司賠償銀行所受損失，賠償後有權向借款人追償。保險公司承保借款人信用保險或還款保證保險，都需要調查借款人的信用記錄，據以評估風險。在目前徵信體系基本未建立的情況下，技術上有很大困難。
房屋抵押，既無技術困難，成本也比購買信用保險和保證保險低。抵押的房屋，並不影響借款人居住或出租，只是未還請貸款前，不能出售、轉讓或設定其他權利。所以，向銀行貸款買房，在還請貸款前，把房屋抵押給銀行已成為通常做法。房屋抵押後，無需再購買借款人信用保險和借款人還款保證保險。
房屋抵押給銀行後，如果作為抵押物的房屋滅失、損毀，將使銀行的抵押權喪失或減損。所以，銀行對抵押的房屋具有保險利益，可以對抵押房屋投保財產損失保險。當然銀行也可以要求借款人投保房屋的財產損失保險，約定發生保險事故時把賠款支付給銀行。由銀行投保，保費會遠低於由借款人投保。因為：(1)銀行可以與保險公司建立長期合作關係;(2)銀行是投保人，保險公司無需向其支付手續費;(3)銀行有能力與保險公司議價。
從借款人的角度看，基本的風險是喪失還款能力。借款人因失業、減薪等喪失還款能力的風險屬於不可保風險。商業保險所能承保的，是借款人因死亡、傷殘喪失還款能力的風險。在國外，貸款買房一般投保信用人壽保險，基本內容是：以貸款期限為保險期間，以貸款餘額為保險金額，被保險人因疾病、意外傷害造成死亡、殘疾時，保險公司按保險金額給付保險金，用於償還貸款。由於沒有滿期生存給付，保險金額逐年遞減，對以後各年度的保費要按一定的利率折算現值，所以保費低廉。
信用人壽保險在發達國家已是成熟的壽險產品，其實就是保額遞減的定期死亡保險，對壽險公司而言，技術並不複雜，風險不大，投保人的保費負擔不重。遺憾的是，國內壽險公司尚未開辦這種保險。
無論從借款人的角度看，還是從銀行的角度看，都存在房屋質量風險，如房屋因質量缺陷造成傾斜、牆體斷裂、倒塌或污染嚴重，無法居住或必須大修、加固後才能居住。這就需要房屋質量保證保險。
房屋質量保證保險由開發商投保，保險責任是：如果由於房屋質量存在缺陷，保險公司賠償購房人遭受的損失。房屋的使用壽命長達幾十年，房屋的質量缺陷，可能在建成交付使用後若干年才被發現。發現時，在法律上，購房人有權向開發商請求賠償，但開發商可能無能力賠償，甚至可能已破產。開發商投保房屋質量保證保險後，購房人的損失可由保險公司賠償。保險公司承保後，從減少賠款、維護自身利益出發，要對房屋的勘察、設計、材料、施工過程等進行監督，防止發生質量缺陷。
房屋質量保證保險，對保險公司而言是高技術含量、高風險的業務，不是所有的財產保險公司都有能力承保。開發商對於投保房屋質量保證保險不會有太大的積極性，因為會增加其成本。從近年來出現的“樓歪歪”、“樓倒倒”等現象看，房屋質量風險還是時有發生的。從保護購房人的利益出發，有關部門應該積極推動開展房屋質量保證保險，條件成熟時，強制開發商投保，亦不為過。
總之，貸款買房，最需要的保險是信用人壽保險和房屋質量保證保險，可惜國內尚未開辦。至於房屋的財產損失保險，作用不大，如果投保，可由銀行投保，也可由借款人投保，但最好是由銀行投保。